ARISA最新番号 开源证券：给以科威尔买入评级
开源证券股份有限公司殷晟路,鞠爽近期对科威尔进行酌量并发布了酌量讲明《公司信息更新讲明：营收巩固增长，回购彰显弥远发展信心》，本讲明对科威尔给出买入评级，现时股价为25.0元。
科威尔(688551)
2024年半年报功绩合适预期，回购彰显弥远发展信心
科威尔发布2024年半年报，公司2024年上半年竣事贸易收入2.54亿元，yoy+15.5%。竣事归母净利润0.42亿元，yoy-16.6%，竣事扣非归母净利0.38亿元，yoy-15.0%，2024年上半年毛利率与净利率分散为50.4%/16.2%，分散同比-4.9/-6.3pct。2024Q2公司竣事营收1.43亿元，qoq+28.6%，yoy+16.5%，归母净利0.24亿元，qoq+28.4%，yoy-16.2%，扣非归母净利0.22亿元，qoq+32.2%，yoy-11.8%。单Q2毛利率与净利率分散为49.7%/16.3%，分散环比-1.5/+0.1pct。销售/处治/研发/财务用度率分散为14.1%/8.4%/14.1%/-2.1%，分散环比-1.4/-2.9/-4.2/+1.3pct。同期公司谋划以不低于东谈主民币2000万元(含)，不超过东谈主民币3000万元(含)金额回购公司股份，在畴昔用于股权引发或职工握股谋划，彰显公司弥远发展信心。磋议公司测试电源业务受行业竞争加重带来的盈利才能下滑，咱们下调公司盈利预测，展望公司2024-2026年归母净利润为1.34/1.82/2.50亿元(原1.48/2.29/2.99亿元)，EPS为1.59/2.17/2.97元，对应现时股价PE为15.6、11.5、8.4倍，磋议测试电源需求刚性公司龙头地位踏实，保管“买入”评级。
新动力测试电源稳步增长ARISA最新番号，毛利率相较2023年全年总计下滑
2024上半年公司测试电源业求竣事营收2.0亿元，同比增长20.3%，毛利率为50.7%，比拟2023年全年的55.7%有所回落，主要系行业竞争加重导致公司家具售价有所下滑。不外磋议新动力车及光储逆变器履行测试需求依旧刚性，公司凭借其丰富的家具系列和客户关连该业务仍有望竣事巩固的增长。
氢能测试电源家具袒护限度皆全，收入巩固增长
公司2024年上半年竣事氢能测试及智能制造装备收入0.5亿元，同比增长18.2%，毛利率49.2%，较2023年全年普及2.3pct。公司氢能业务巩固增长起原于用氢端与制氢端需求的同步放量。在用氢端，氢燃料电板系统和电堆的本钱下跌近似战略的随便解救，国内氢燃料电板车行业需求稳步增长。在制氢端，绿氢名目投资火热带动公司制氢电解槽测试电源家具放量。奉陪国内氢能产业的华贵发展，公司氢能测试及智能制造装备业务有望握续巩固孝敬功绩增量。
风险教导：测试电源家具毛利率超预期下滑；氢能产业发展不足预期。
数据中心字据近三年发布的研报数据盘算，海通证券徐柏乔酌量员团队对该股酌量较为长远，近三年预测准确度均值为79.95%，其预测2024年度包摄净利润为盈利1.58亿，字据现价换算的预测PE为13.15。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有6家机构给出评级，买入评级4家，增握评级1家；畴昔90天内机构谋划均价为47.71。
以上本色为据公开信息整理，由智能算法生成ARISA最新番号，不组成投资提议。